Fondsparare och amerikanska aktier: ett omtag i tider av osäkerhet?
Börserna är volatila och den handelskonflikt som USA:s regering under Donald Trump har utlöst skapar oro. Framför allt fondsparare funderar på om det fortfarande är meningsfullt att investera i amerikanska aktier.
Amerikanska aktier är under stor press på grund av Trumps besked om nya tullar. Många privata investerare har dock hittills reagerat lugnt trots den senaste tidens turbulens. Christian Röhl, chefsekonom på mäklaren Scalable Capital, rapporterar om en stabil kundaktivitet: ”Majoriteten av våra investerare följer en långsiktig strategi med ETF-sparplaner och ETF-positioner. Vi ser ingen panikförsäljning eller betydande annullering av sparplaner.”
MSCI World: ett starkt fokus på USA
Många investerare investerar i MSCI World, ett brett diversifierat index med 1 400 aktier från 23 industriländer. På grund av dess viktning efter börsvärde domineras dock indexet av amerikanska aktier som Apple, Nvidia och Microsoft. Cirka 70 procent av MSCI World utgörs av amerikanska bolag, medan andra länder som Japan, Storbritannien och Tyskland står för betydligt mindre andelar.
Europa som alternativ?
Om man vill minska USA:s dominans i sin portfölj kan man fokusera på andra regioner. Carmen Bandt på Kidron Vermögensverwaltung rekommenderar en mix av S&P 500 och Eurostoxx 600: ”Det ger investerarna en jämnare fördelning med ungefär hälften av aktierna från USA och den andra hälften från Europa.”
Ett annat alternativ skulle vara att investera mer i tillväxtmarknader. Indexfonderna på MSCI Emerging Markets innehåller aktier från länder som Kina och Brasilien och erbjuder en bredare geografisk spridning.
Utdelningsaktier som ett mer stabilt alternativ
Utdelningsindex kan också vara ett intressant val. Dessa fokuserar på bolag med stabila utdelningar och mindre teknikorienterade affärsmodeller, vilket också minskar den amerikanska andelen i portföljen. För privata investerare är indexfonder som fokuserar på sådana utdelningsstrategier ett alternativ.
Bortse inte från valutarisker
En annan faktor som tynger de amerikanska investeringarna är dollarns försvagning mot euron. Sedan beskedet om nya tullar har dollarn tappat cirka 10 procent i värde, vilket påverkar eurobaserade fonder med hög USA-allokering negativt.
För den som vill skydda sig mot ytterligare valutarisker finns valutasäkrade fondvarianter att tillgå. Dessa skyddsmöjligheter har dock ett pris. ”Säkringskostnaderna är starkt beroende av räntedifferensen. Eftersom räntorna i USA för närvarande är betydligt högre än i Europa är avgifterna i motsvarande grad höga”, förklarar Röhl.
Behålla eller omallokera?
Bör investerare sälja sina amerikanska aktier eller ETF:er nu? Majoriteten av experterna och vi avråder från det. USA är fortfarande en viktig ekonomisk region med många framgångsrika företag. Carmen Bandt understryker: ”Även om det skulle uppstå handelskonflikter kommer USA:s ekonomiska styrka inte att försvinna. Det vore ett misstag att helt ta bort amerikanska aktier från sin portfölj.”
Fondspararna bör därför behålla lugnet, hålla ett öga på den långsiktiga förmögenhetsuppbyggnaden och regelbundet se över portföljens sammansättning. En balanserad strategi är fortfarande nyckeln till framgång, även i tider av osäkerhet.
Jag tror också att detta är rätt strategi. Vi har i allt högre grad använt de senaste handelsdagarna till att granska våra positioner. Resultatet: 16 köp bara den här månaden. Ett absolut rekord.
Vi följer konsekvent vår strategi: att stärka de mest lovande aktiepositionerna från USA, konsekvent utöka de europeiska och kinesiska aktiepositionerna och samtidigt investera i ett stort antal ETF:er, bland annat DAX, EuroStoxx600, S&P 500, Emerging Markets, men även MSCI World och Hang Seng.
Ansvarsfriskrivning/riskvarning:
De artiklar som erbjuds här är endast avsedda för informationssyfte och utgör inte rekommendationer att köpa eller sälja. De ska inte heller, vare sig uttryckligen eller underförstått, uppfattas som en garanti för en viss kursutveckling för de finansiella instrument som omnämns eller som en uppmaning till handling. Förvärv av värdepapper är förenat med risker som kan leda till total förlust av det investerade kapitalet. Informationen ersätter inte investeringsrådgivning från sakkunnig person som är anpassad efter individuella behov. Inget ansvar eller garanti uttrycks eller underförstås för aktualiteten, riktigheten, lämpligheten och fullständigheten i den information som tillhandahålls eller för ekonomiska förluster. Det är uttryckligen inte fråga om finansiella analyser utan om journalistiska texter. Läsare som fattar investeringsbeslut eller ingår transaktioner på grundval av den information som tillhandahålls här gör det på egen risk. Författarna kan äga värdepapper i de företag/värdepapper/aktier som diskuteras vid tidpunkten för publiceringen och därför kan en intressekonflikt föreligga.