En eventuell uppbrytning av Alphabet (NASDAQ:GOOGL) är inte nödvändigtvis negativt, menar förvaltarteamet bakom Öhman Global Growth.
De skriver inledningsvis i en marknadskommentar att globala börser närmar sig rekordnivåer med den amerikanska marknaden som lokomotiv.
"Vi ser dock en ekonomisk avmattning runt hörnet och marknaden har sannolikt redan tagit ut ett positivt scenario från handelskonflikten mellan Kina och USA samt diskonterat in flera räntesänkningar i USA", förklarar man.
Förvaltarteamet med Filip Boman i spetsen ser risk för att det kommer besvikelser framöver och att halvårsrapporter kan vara det första tecknet på negativa konsekvenser från tullar och en svagare global ekonomi.
Fonden utvecklades positivt i juni med en indexlik uppgång om 3,7 procent. Fonden är därmed upp 24,1 procent sedan årsskiftet, medan jämförelseavkastningen lyder 21,6 procent.
På plussidan märktes Nvidia som steg 18 procent och därmed återhämtade delar av fallet från i maj.
På den negativa sidan noterades Alphabet som föll 5 procent.
"Myndigheter har blivit mer högljudda vad gäller reglering av de stora techbolagen och vi kan förvänta oss att detta fortsätter under en lång tid framöver", kommenterar förvaltarteamet.
Det behöver inte vara av ondo för Alphabet.
"En eventuell uppbrytning av Alphabet skulle dock inte nödvändigtvis vara negativt för investerare eftersom beståndsdelarna såsom Youtube, Google, Waymo handlas till stor rabatt".
Alphabet utgjorde det största innehavet i fonden med portföljvikten 5,5 procent, följt av Microsoft (NASDAQ:MSFT) och Samsung (KS:005930) med portföljvikterna 5 respektive 4,1 procent.