Movestic Multifond Balanserad backade med 1,5 procent under det första kvartalet. Det framgår av en kvartalsrapport.
Förvaltaren skriver i en kommentar att resultatet är sämre än förväntat givet marknadens utveckling.
"Det är framför allt hedgefonderna som grupp som har levererat en sämre avkastning än förväntat även om det har funnits 'green spots' där också. Hedgefonderna finns där av två skäl; i lågriskformat för att kompensera för de låga räntorna och därmed undvika att ränteportföljen blir för koncentrerad samt med något högre risk för att kunna kompensera perioder av svag utveckling på aktiemarknaden. Vid snabba trendvändningar – som i slutet av januari – hänger dessa dock inte med och riskerar att istället tynga avkastningen i portföljen."
Förvaltaren understryker att porföljkonstruktionen innehållandes hedgefonder utgör en "rationell portföljkonstruktion" trots den svaga utvecklingen under perioden.
Under kvartalet har fonden bland annat diversifierat trendexponeringen något, ökat exponeringen mot faktorbaserade strategier samt generellt sänkt de underliggande kostnaderna, framgår det av kvartalskommentaren.
Förvaltaren skriver i en kommentar att resultatet är sämre än förväntat givet marknadens utveckling.
"Det är framför allt hedgefonderna som grupp som har levererat en sämre avkastning än förväntat även om det har funnits 'green spots' där också. Hedgefonderna finns där av två skäl; i lågriskformat för att kompensera för de låga räntorna och därmed undvika att ränteportföljen blir för koncentrerad samt med något högre risk för att kunna kompensera perioder av svag utveckling på aktiemarknaden. Vid snabba trendvändningar – som i slutet av januari – hänger dessa dock inte med och riskerar att istället tynga avkastningen i portföljen."
Förvaltaren understryker att porföljkonstruktionen innehållandes hedgefonder utgör en "rationell portföljkonstruktion" trots den svaga utvecklingen under perioden.
Under kvartalet har fonden bland annat diversifierat trendexponeringen något, ökat exponeringen mot faktorbaserade strategier samt generellt sänkt de underliggande kostnaderna, framgår det av kvartalskommentaren.